تحلیل بازاراخرین روز کاری سال 99

  • محمد جلالی
  • 24 روز پیش
  • 7:01 ب.ظ
هر چه بود سال ۱۳۹۹ هم به پایان رسید سالی پر از اتفاقات عجیب تندبادها و گردبادهای خاص ...صعودهای وحشتناک باران‌ی که سیل شد و بعد ریزش های عجیب... خلاصه یک سرد و گرم عجیب و غریب در بازار را شاهد بودیم بازاری که آنقدر درس عبرت برای سهامداران ایجاد کرد که می‌تواند تا سال‌ها برای همه تعریف کرد و تعریف کنید... سال ۹۹ اتفاقات عجیب کم نداشت ولی به هر حال به پایان رسید و فکر می کنیم می‌توان به برخی رویدادها نیز به طور ویژه توجه کرد .

میبینید مثل برق و باد میگذرد به چشم بر هم زدنی سال تمام شد البته خیلی هم چشم ها ارام به هم بسته نشد ... سال عجیبی بود رویدادها و رفتارهای خاصی را داشت اما در چشم به هم زدنی به پایان رسید انگار نه انگار همین دیروز بود که از ترس کرونا به خود می لرزیدیم و غرق الکل بودیم ... نمی دانستیم که اول انچنانی و اخر این چنینی در انتظار ماست. انصافا نمی دانستیم قرار است در سال ۹۹ چه اتفاقاتی رخ دهد نمی دانستیم چه ریزش‌ها و چه رشد هایی در سال ۹۹ رخ میدهد . چه خنده ها و چه گریه هایی روزهای عجیب و سختی بود اما هر چه بود تمام شد به همین راحتی تمام شد و تمام می شود هر چه بود سال ۱۳۹۹ هم به پایان رسید سالی پر از اتفاقات عجیب تندبادها و گردبادهای خاص ...صعودهای وحشتناک باران‌ی که سیل شد و بعد ریزش های عجیب... خلاصه یک سرد و گرم عجیب و غریب در بازار را شاهد بودیم بازاری که آنقدر درس عبرت برای سهامداران ایجاد کرد که می‌تواند تا سال‌ها برای همه تعریف کرد و تعریف کنید... سال ۹۹ اتفاقات عجیب کم نداشت ولی به هر حال به پایان رسید و فکر می کنیم می‌توان به برخی رویدادها نیز به طور ویژه توجه کرد . فکر می کنیم سال ۹۹ بعدها در تاریخ بازار سرمایه به عنوان سالی باورنکردنی ثبت شود البته شرایط در سال‌های آتی و تورم جوری خواهد بود که شاید روزی روزگاری در سال های نه خیلی دور سال ۹۹ نیز در نمودارهای شاخص یک نوسان کوچک باشد همانطور که سال های ۹۲ و یا سال‌های قبل از آن امروز یه بوس کوچولو در مقابل معاشقه خاص ۹۹ هستند ... البته ان زمان این بوس کوچولو برای خود توفانی بود ... به نظر آن کسانی که بازار در سال ۹۹ را تجربه کردند یک کلاس تمام عیار سرمایه گذاری را پاس کردند ۹۹ بعد ها ابعادش بیشتر روشن میشود ولی در زمان خود یک صاعقه و بعد سیل اسا بود . بارانی بود که اول نرم و قشنگ میبارید ولی وقتی سیل شد فهمیدیم بدجوری باریده و خیس کرده یاد حرف کلاه قرمزی و پسرخاله می افتادم که می گفت وقتی اومدی نفهمیدم کی اومده ولی وقتی رفتی فهمیدم کی رفته... اما در مورد بازار امروز ... بازار امروز طبع گرم و مثبتی داشت و تا حدودی شرایط مثبت خوب بود اما یک نکته در بازار امروز وجود داشت و آن هم این بود که ۱۰ روز تعطیلی پیش‌رو باعث شده بود تا بسیاری از سهامداران ریسک تعطیلات را به جان خرید و اقدام به خرید نکنند و یا حتی برخی شروع به فروش سهم نماید .از همین‌رو چالش تحولات سیاسی و بازارهای جهانی دو تحول عمده بازار شد که به نوعی شرایط بازار را به این شکل رقم زد و شاهد عدم خرید و افزایش عرضه نسبی در بازار بودیم و آن حجم مثبت دیروز در بازار امروز قابل لمس نبود. روز کاری بعد شنبه سال ۱۴۰۰ است به نظر با آغاز بازار میتوان تحولات را بهتر تحلیل کرد .در این مدت قطعاً بازارهای جهانی و خبرهای سیاسی دو اهرم قوی در این شرایط خواهند بود و اما ۱۴۰۰ بسیاری از عزیزان می گفتند حداقل در این آخرین روز سال کمی از سال ۱۴۰۰ صحبت کنید قطعاً به رویدادها و رخدادهای سال ۱۴۰۰ خواهیم پرداخت ولی به طور کلی۱۴۰۰ را به دو نیم سال تقسیم می‌کنیم یعنی شش ماهه اول و شش ماهه دوم فکر می‌کنیم شرایط این دو نیمه متفاوت باشد شش ماهه اول پر از رویدادها و رخدادهای عجیب و خاص است که در ۶ محور بازار با آن درگیر خواهد بود ۱.گزارش های ماهانه و میان دوره‌ای و مجامع ۲ ویروس کرونا و واکسیناسیون و احتمالاً ریشه‌کن شدن موقت آن و البته اثرات اقتصادی ان ۳. برجام و تحولات و مذاکرات و پایان مهلت های سه ماهه ایران و اژانس ۴. تحولات ریاست جمهوری انتخابات و حاشیه های آن ۵ جریان نرخ ارز و فراز و فرودهای آن و به طور کلی تحولات برای اقتصاد ایران و بازار سرمایه ۶. بازارهای جهانی به نظر اگر بخواهیم به طور کلی بازار را برای سال ۱۴۰۰ در نظر بگیریم از روزی که آغاز می شود احتمالاً درگیر هر شش عامل ذکر شده خواهد بود و این عوامل همواره همراه بازار هستند این که ۶عامل هستند که می توانند وضعیت بازارها را چه در بازار سرمایه و چه سایر بازارها را تحت تاثیر قرار دهند چرا می گوییم شش ماهه اول سال احساس میکنیم بازار سرمایه در شش ماهه اول با موجی از تردید مواجه بوده و در ۶ ماهه دوم این تردیدها برای تقریباً اکثر افرا روشن شده و فضای مه‌آلود جای خود را به فضای روشن تر می دهد ا همین‌رو شش ماهه اول بسیار پر خبر خاص و احتمالاً کمی مثبت ملایم را خواهیم داشت اما برای ۶ ماهه دوم از حالا زود است صحبت کنیم و ما فکر می کنیم دوباره تحولات خاص به سراغ بازار سرمایه می آید سال ۱۴۰۰ سال خاصی برای بازار خواهد شد و یک نکته را هم دقت کنید که بازار سرمایه دیگران ان بچه یتیم سر راهی که قرار بود فقط به شکل ویترین و گاهی یک واژه قلمبه سلمبه از آن استفاده شود نیست و کارایی و اثر گذاری بسیار خاصی در اقتصاد دارد این یکی از مهمترین مولفه های است که ما در سال ۹۹ به دست آوردیم و نظر به عنوان دستاوردی مهم در سال ۱۴۰۰ و سالهای بعد همراه خود خواهیم داشت. به دی ماه رسیدیم . دی دیگر خیلی دور نیست و نیاز به یاداوری انچنانی ندارد رخداد های بهمن و اسفند را هم تقریبا همه با گوشت و پوست خود حس کرده اند ولی سعی میکنیم خلاصه ای از انچه دی گذشته را برای شما بیاوریم ... از زمستان نمی ترسیم ما چند ماه قبل زمستان را تجربه کردیم آن سرمایی که ما در آن سه ماه بعد از مرداد کشیدیم باعث شده تا سرمای احتمالی زمستان هم دیگر ترسناک نباشد. بازار امروز کمی افراد ناامید و ترسو را امیدوار تر کرد به انها که فکر میکنند دیگر این زمین برای بازی خیلی هموار نیست گفت که می شود هنوز بازی های زیبایی را در این زمین دید ولی دیگر ان تماشاگران خاص و اتفاقات هیجان انگیز قبل شاید تکرار نشود ولی با قدرت عرض میکنیم به راه بادیه رفتن در این بازار به از نشستن باطل و کنار ایستادن و یا حضور در بازارهای رقیب است . برخی معتقدند با تمامی فراز و فرود ها در بازار این روزها نوعی تردید و سردرگمی بین سهامداران و البتع در سطحی کلان تر بین فعالین اقتصادی به چشم می خورد تردید سهامداران از این بابت است که نمی‌دانند هنوز سیاست‌های هسته‌ای اقتصادی برجامی دلاری کشور چه می‌شود و یا در دلار تکلیف چیست و تردید از این بابت که می‌ترسند دوباره اسیره جریاناتی شده که ناگهان ریزش اخیر را برای آنها رقم بزند ولی به نظر می رسد بازار نسبت به فضا کمی مردد شده و حس تردید بر او غلبه کرده است و حاضر نیست پول های سنگین را درگیر بازار کند بعد از چند روز اول که کمی بهتر بود دوباره بازار شکل و شمایل عرضه به خود گرفت. بزرگان بازار شده اند پرنده های قفسی که اسیر دو جریان شده اند یکی اسیر قفسی به نام معاملات سهامداران عمده و دیگری اسیر قفس تحلیل های فرضی . امرو بازار صحنه های عجیبی را از تلاش برای بقا و ماندن در بازار داشت تلاش برای این که بتواند در بازار بماند و از منفی ها فاصله بگیرد تلاش برای غلبه کردن برجو منفی تلاش برای برگشت به تحلیل و و مدار مثبت ... تلاش برای رسیدن به روزی که گزارش خوب کدال سیگنال خرید باشد نه فروش !! و هزار موضوع دیگر و البته تلاش قشنگی را داشت ولی خیلی نتیجه بخش نبود ولی همچنان معتقدیم به اندازه شرکت ها نگاه نکنید دیر یا زود وضعیت ارزندگی جای خود را به این بازی سایز ها میدهد (چه جالب خودمان میخوانیم ان مقطع روی این تحلیل محوری تاکیدشده بود و تقریبا 2ماه بعد مسیر حرکت به سمت سهم های بنیادی آغاز شد ) بازار برای حمله به سقف های ترسیم شده که میتواند سیگنال های نموداری قوی را برای او به وجود بیاورد نیاز به ۲ سوخت قوی دارد اولین ان رویدادهایی است که به نظر این چند روز سپری خواهیم کرد باید کف سازی قوی و حجم خوب در نماد ها شکل بگیرد و بعد با سوخت دوم که احتمالا گزارش های میاندوره ای باشد بازار بهتر می شود . البته این را هم باید اذعان کرد مثبت شدن این روزها دیگر خیلی مهم نیست تمام تلاش بازار مثبت ماندن است در دی ماه عملکرد حقوقی ها به خصوص در ابتدای انو فشار فروش جدی بود اما این را هم بگوییم این رفتار ناشی از عملکرد بسیار بد و ضعیف برخی حقوقی های ماست که حریص پول بوده و صف خرید را به ثانیه پاسخ میدهند عرضه مداوم این سهم ها باعث اشباع روند سهم شده و این شکاف عمیق را بین نماد ها به وجود اورده که مهم ترین نتیجه ان سردرگمی برخی سهامداران و فراری شدن پول ها از بازار است . در برخی روزها به خصوص اواخر دی هم حسابی ناامید شده بودیم از برخی روزها ... امروز هم یکی از روزهای تلخ بازار را پشت سر گذاشتیم باور کنید دل و دماغ نوشتن برای ما هم نمانده از هر کجا میخوریم و می شنویم ... شده ایم شبیه بوکسوری که هر رقیب ی وارد رینگ مسابقه با اومی شود مشتی به او زده و صورت او را زخمی می کند و حواله حریف بعدی می شود . و بازما پوست کلفت تر از اینها هستیم و راند بعد با امیدواری بازی را آغاز می کنیم و دوباره همان ضربه های قبلی... نمی دانیم کی قرار است تمام شود فقط حس امیدمان این وسط ستودنی است !! انگار قیمت ها بی وزن شده اند و دیگر ارزشی ندارند . انگار نه انگار این شرکتی که امروز سهامداران اتش به مال خود زده بودند و می فروختند از روی زمین محو شده . این بی وزنی قیمت ها قبل از هر چیز بازار را از منطق خارج کرده و باعث شده تا شرایط کمی عجیب باشد در برخی روزها هم کمی امیدوار میشدیم ولی دوباره فشار فروش از راه میرسید. تقریبا هفته های اخر دی بود بعد از یک روز مثبت نوشتیم : بازار امروز پشت خاکریز 1.3 سنگر گرفته بود تا هر جور شده برای وجب به وجب این اعداد بجنگد حقیقت امر هم ریسک های سیاسی کمی کم شده و هم خبرهای مثبت به بازار میرسد . بازار اگر بتواند چند روز فقط چند روز در این شرایط ایستادگی کند خیلی زود نیروی کمکی گزارش های 9 ماهه رسیده و جو مثبتی را در بازار تزریق میکند ومیتوان به پیشروی روزهای دی و بهمن امیدوار تر بود . یکی از ان روزهای انتهایی دی هم بنده خدایی سیگنال دلار 15 و 17 داد و بازاری که داشت تازه جان میگرفت را دوباره زمین گیر کرد ... امروز البته فکر میکنیم اگر اظهارات عجیب و غیر تحلیلی از سوی رئیس جمهور بیان نمیشد بازار گارد بهتری را داشت . برای بازاری که نزده میرقصد . بازار شبیه این تازه عروس هایی بوده که بعد از یک دعوای اساسی و جر وبحث و گریه تازه داشت کمی ارام میشد که یکی دیگر با یک تکه و یک حرف اتش دعوا را بالا کشید و دوباره بغض او ترکید ... البته بی پولی در بازار برای خود هزار بهانه می تراشد . دفعات قبل هم سیاسیون از این دست اظهار نظرها زیاد داشتند ولی وقتی بازار دنبال بهانه باشد این را دستاویزی برای فشار فروش قرار میدهد . این که اصلا دلار میتواند 15 شود یا خیر یک بحث دیگر است ولی این که بازار این طور ناگهانی واکنش نشان میدهد عجیب بود . به نظر خودمان یکی از بهترین متن های دی ماه این جمله ای بود که به خوبی حال و روز سهامداران در دی ماه را نشان میداد : ریزش پشت سرهم و منفی بازار ترسناک است ولی کار وقتی ترسناک تر می شود که ندانیم برای چه منفی می شویم و باز وقتی ترسناک تر می شود که در خاص ترین فضا قرار گرفتیم و منفی می شویم یعنی نه دلایل ان را درست می دانیم و هم این که در شرایطی که جهانی ها خوب ، چشم انداز سیاسی روشن ،ریسک سیاسی کم ، فضای اقتصاد ارام و گزارش های شرکت ها خوب است بازهم منفی هستیم ... و باز از ان بدتر این است که ته این بازی را هم نمی شود درست پیش بینی کرد برخی چارتیست ها میگویند ۱۳۷۰ و برخی دیگر ۱۲۰۰ و هر کسی یک عدد را میگوید و این حس تعلیق در اسمان و زمین کم کم ترس را می آورد ... این روزها دقیقا همین حس را تجربه میکنیم ترس و تعلیق بین زمین و آسمان ! این روزها حس ترس است که بر بازار مستولی می شود و تا وقتی این حس ترس هست بازار جایی نخواهد رفت باید این حس ترس و بدبینی برطرف شود البته بازار هم نشانه های روشنی میخواهد سراغ بازار امروز برویم ...


دیدگاه شما
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments