تحلیل بازارامروز دوشنبه ۶مرداد۹۹
  • فرشاد کریمی
  • 86 روز پیش
  • 5:43 ب.ظ

واکسن های شیرین !

امروز بازار یکی از منطقی ترین و بهترین روند های این مدت اخیر خود را داشت و سعی میکرد به جای گاز دادن و ویراژ های عجیب منطقی و با سرعت مطمئنه رانندگی کند و از همین رو منفی های بازار امروز نه تنها نگران کننده نبود بلکه به نظر در یک فرایند معقول و منطقی قرار داریم که اصلاح هم جزیی ازاین فرایند است و از این اصلاحات میتوان به عنوان یک واکسن شیرین برای بازار یاد کرد که می زنیم و او را نسبت به هزار جور مرض و درد و افت و به خصوص چشم حسود و حساسیت برخی عزیزان واکسینه می کنیم !

فرهنگ اصلاح و رشدو نوسان بازار سرمایه با این اتفاقات کم کم در حال شکل گرفتن است و ان عده ای که مردم و افراد عادی را از بازار می ترسانند به نظر آنها هم کم کم در این فرهنگ هضم می شوند . به نظر همه پذیرفته اند که اینجا بازار سرمایه است و سود با پذیرش ریسک همراه است و کم کم درس های بعدی را یاد میگرند از صبر کردن تا غیرتی نبودن روی سهم ها و …


به نظر می رسد بعد از فروکش کردن طوفان کدال بازار کمی به ثبات نیاز دارد ثبات و البته تفکر تثبیت در همه بخش ها ! ثبات در بازار دلار و ثبات در بازار خودمان و البته آماده شدن برای چالش های جدید … به نظر چالش بعدی بازار چالش عرضه اجباری و سهام عدالت است این می‌تواند اتفاق مهمی برای بازار باشد اما در این وادی و به نظر بعد از به آرامش رسیدن کار سهامداران نیز دشوار است بازار کماکان در چشم بسیاری از سهامداران همچنان دوبعدی است اسم این تقسیم بندی را هر چیزی میتوان گذاشت سهم های دولتی یا غیر دولتی یا بزرگ یا کوچک ، بنیادی یا غیر بنیادی ولی به نظر بازار یک تقسیم بندی بین سهم های بزرگ و سهم های نسبتاً کوچک خواهد بود.


بعد از پایان گزارش ها با این شرایط مواجه ایم که اکثر سهم های بزرگ که از قضا بازدهی بالایی را داشته و در این مدت رشد خوبی کردند ممکن است کمی اصلاح کنند در سوی دیگر سهم های نسبتاً کوچک بازار نیز اصلاح خاصی داشته و ممکن است یک رشد مقطعی را داشته باشند ولی این بازی اولیه بازار است بازی اصلی چیز دیگری است …


بهتر است با این پرسش شروع کنیم کار ما سهامداران چیست ؟! چطور باید ادامه این بازی را به نفع خود پیش ببریم؟ به نظر سهم های بزرگ و سهم های کوچک که البته در این قالب تقسیم‌بندی قرار می‌گیرند دو شکل می توانند داشته باشد سهم های بزرگی که گزارش‌ها و شرایط بنیادی قیمت آنها را توجیه می کند و سهم هایی که اینطور نیستند

در شرکت‌های کوچکتر نیز این اتفاق رخ می‌دهد یعنی سهم که شرایط بنیادی خوبی دارند و اتفاقاً اصلاح خوبی هم کردند و در کنار آن ها سهم هایی که اصلاح خوبی کردند اما شرایط بنیادی آنها چنگی به دل نمی‌زند . بسیاری معتقدند بازار دوباره یک برگشت موقت در اکثر سهم‌های اصلاح کرده خواهد داشت و معتقدند مسیر رشد دوباره آغاز خواهد شد و ۲ میلیون را به راحتی آب خوردن رد میکنیم ولی نه با سرعت …

این فضای فعلی و فضای آتی فرصت خوبی برای برخی اتفاقات است که یکی از مهمترین آنها یک بازبینی نسبی در پرتفوی و در نظر گرفتن شرایط بنیادی سهام هاست به نظر فشار فروش در بازار کاهش خواهد یافت و قدرت خرید دوباره رشد میکند در مسیر برگشت باید سراغ سمهای رفت که بدون در نظر گرفتن سایز بزرگ و کوچک شرایط بنیادی خوبی دارند و رشد بعدی بازار در اختیار همین شرکت هاست از همین رو معتقدیم حتی بزرگان بازار که امروز بسیاری با آنها کارد و پنیر هستند هم بعد از کمی اصلاح دوباره به واسطه گزارش‌های خوب و چشم‌انداز مناسب مورد توجه قرار می گیرند کوچکترهای ما هم همین شرایط را دارند اما یک نکته را دقت کنید این جا جنس در هم می‌فروشند یعنی ممکن است برخی سهم ها نیز رشد همراه با بقیه گروه را داشته باشند
به نظر شما که سهامدار هستید این فرصت بهترین زمان برای خروج از برخی سهم ها و تبدیل سهم ها به یکدیگر است .

فروش این دسته سهم ها در رشد بعدی بازار یکی از مهمترین اتفاقات می تواند باشد و البته معتقدیم رشد بعدی بازار شاید استراحت طولانی تری را بعد از آن خواهد داشت نمی خواهیم بگوییم آخرین رالی یا آخرین رشد خیر ولی ممکن است بعد از آن استراحت ها کمی طولانی تر باشد.


در همین راستا یک نکته را عرض کنیم بسیاری این سناریو را دارند که بازار در شهریور و مهر و آبان درگیر رویدادها و اتفاقات می‌شود که موقتاً در رکود به سربرده و دوباره بعد از آن که انتخابات آمریکا تمام شد رشد خواهد کرد اما جالب است که برای شما عرض کنیم چند روز قبل نیز گفته بودیم گفتگوی خاصی با برخی از افرادی که پول های سنگینی را وارد بازار می‌کنند داشتیم نظرات جالبی دارند آنها انتخابات آمریکا را بازی برد برد برای بازار می دانند !! که اگر ترامپ بشود باز هم برد است و نشود باز هم برد دیدگاه جالب آنها در مورد رویدادها هم ما را می‌ترساند هم امیدوار می‌کند ترس بابت خوش بینی زیادی است که دارند و امیدوار هم بابت همین خوشبینی که دارند !

به قول اندی در فیلم رستگاری در شاوشنک : امید چیز خطرناکی است ! این امید انها ما را می ترساند !اما به هر حال تا به امروز این افراد پیروز بازار بودند و ما قدیمی تر ها بیشتر ژست سوداوری گرفتیم خاک بازار را ما خوردیم و سود را اکثراً این بچه‌ها بردند نوش جانشان نون ریسک خود را میخورند.


حرف آخر … زمزمه هایی شنیده می شود که محصولات فولادی را به خارج از بورس کالا برده و قیمت دستوری روی ان لحاظ کنند ! امیدواریم درست نباشد ولی این موضوع تیر خلاصی به اعتماد بازار خواهد بود . بارها و بارها این مسیر ها تست شده و راهی جز گسترش فساد نبوده است ! جیب سهامداران خرد را نزنید ! و جیب عده ای رانت خور را پرپول تر نکنید !! هنوز دادگاه های قبلی را فراموش نکردیم که دلار ۴۲۰۰ را بردند و حیا را خورده و آبرو را قی کردند …


دیدگاه شما
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments