تحلیل بازارامروز شنبه ۱۱ مرداد ۹۹
  • فرشاد کریمی
  • 80 روز پیش
  • 7:38 ب.ظ

رقص پای دیوار ۲ میلیون !

امروز بازار لشکر توپخانه خود را آماده کرده تا هر طور شده محکم ۲ میلیون را فتح کند لشکر حسابی آماده بود پای دیوار قلعه ۲ میلیون میرقصد و صدای پای آنها سربازان عرضه بازار را نگران و هراسان کرده بود ! بارها و بارها در فتح این قله ناکام بودیم و این امید ها به سربازان استراحت مرده و تازه نفسی است که حتی فرصت منفی شدن هم به بازار امروز نداد و از همان ابتدا زد و کوبید و مثبت آغاز کرد البته عرضه هایی هم در بازار وجود داشت ولی جدی نبود با اصلاح اخیر کمک شایانی برای سطح دو میلیون شده دو میلیون عدد مهم روانی برای بازار است و گرنه ارزش آن چنان عجیب و غریبی ندارد یک جنبه روانی است که شاید با شکستن آن بسیاری دوباره وارد بازار شوند.

روزهای قبل مفصل در مورد بازار صحبت کردیم و حالا مشخص شد که استراحت می تواند چقدر برای روند بازار مفید و موثر باشد هفته قبل از ورود جریان قوی پول به بازار به خوبی روشن شده بود که این استراحت برای بازار خوش یمن خواهد بود و این نشان می داد که بازار سرمایه از این فراز و فرودها می‌تواند سر بلند و قوی بیرون آید نکته مثبت دیگر هم گزارش‌های ماهانه بود که به این روند کمک کرد تا خیال بازار کمی از نظر بنیادی راحت‌تر آسوده تر باشد.


بهتر بگویم جو روانی اصلاح ایجاد شده و جذابیت دوباره قیمت‌ها از یک سو و همچنین گزارشات خوب ماهانه عدم ریزش دلار نیما و ورود جریان پول از سوی دیگر باعث شد تا دوباره تقاضا در بازار سنگین‌تر و جریان پول به شکل قویتر وارد گود شود.


البته نه ما بلکه بسیاری از تحلیلگران معتقدند ما همچنان در مرحله ۲ میلیون زد و خورد های زیادی داریم اما این بار انرژی گرفته شده از اصلاح قیمت و تب تقاضا می تواند بسیار راهگشا باشد اتفاقات خوبی در بازار رخ داد که امروز و جو مثبت آن نشان دهنده شرایط بهبود یافته بازار است البته بازار هم نشان می‌دهد که از اصلاحات در بازار نباید ترسید و باید از این جریان حتی استقبال کرد اما تمام این موارد را می‌گویم و بیان داریم که یک نکته ذهن ما را درگیر کرده ما از ۲۰ مرداد تقریباً ورود سهام عدالت و آزادسازی بخش دوم آن را داریم از دید ما در حال حاضر تنها عامل و تنها چالشی که می‌تواند کمی بازار را آزار داده و شرایط سختی را رقم بزند همین سهام عدالت است وگرنه جریان‌های دیگری که بخواهد در بازار اثرگذار باشد خیلی دیده نمی شود البته جریان سیاسی بحث دیگری است …


ما تجربه یک بار سهام عدالت را داریم و از آن چیزی که فکر می‌کردیم کوچکتر بود یا در واقع یکی مثال جالبی زد ما برای کسانی که دارنده سهام عدالت بودند عقل معاش و علم سرمایه گذاری قائل نبودیم اما آنها درس بزرگی به ما دادند و نشان دادند که نباید عقل اقتصادی مردم ایران زمین را دست کم گرفت.


آنها پایش برسد و به وقتش هرکدام برای خود وارن بافت های حرفه ای می شوند اما اینبار تحلیل متفاوتی داریم فکر می کنیم این بار جریان فروش سهام عدالت و افزایش عرضه آنقدر قوی باشد که کمی فضا را تحت تاثیر قرار دهد و باعث بروز اتفاقات عرضه و پرچالش در بازار گردد به نظر بهترین کاری که می توان کرد این موضوع است که از همین امروز باید دست به کار شد وگرنه روزهای سختی را برای بازار رقم می‌زنند باید برای لحظه به لحظه های بازار در سهام عدالت برنامه داشت . این برای بار چندم است و امیدواریم ان موقع تازه کمیته بحران تشکیل نشود …


اتفاق اول و مهم یکپارچه بودن اطلاع‌رسانی است باور کنید مصاحبه های متعدد خبر دادن از چند کانال و مصاحبه چند نفر سردرگمی را بیشتر میکند . یک نفر یک اطلاع رسانی واحد داشته باشد ۲- روشن و شفاف بودن . بازار بداند چه تعداد سهام عرضه می شود و شرایط چگونه است و با چه میزان عرضه مواجه خواهد بود و البته مدت زمان این عرضه نیز محدود باشد نکته بعد این است که به سمت تقاضا کمی بها بیشتری داده شود تا در بهترین شرایط خرید صورت گیرد تسهیلات خرید سهام ، اعتبار ، پرداخت اقساطی و هر چیز دیگری باشد و البته لازم است به سمت عرضه نیز چنین مواردی داده شود تا او نیز به هر قیمت بازار به فروش سهم خود نشود به‌نظر بازار بتوانند این عامل را پشت سر بگذارد یکی از مهمترین دغدغه‌های بازار برطرف خواهد شد.

و اما سراغ بازار برویم که فردا بازار با قدرت سعی میکند هر طور شده از مرز۲ میلیون عبور کند عبور ازاین مرز از بعد روانی برای بازار اتفاق خوبی خواهد شد و اتفاق مهمی برای بازار است . طی روزهای اتی یک اتفاق دیگر هم رخ خواهد دادو برای بازار مهم است و آن جریان دلار نیماست که معتقدیم بخشی از گزارش های خوب شرکت ها در تیر ۹۹ بابت همین نرخ دلار نیما بوده و ادامه رشد ان چه در تسعیر نیما و چه بورس کالا اتفاق مهمی برای بازار سرمایه است و در نهایت احساس میکنیم با تمام فراز و نشیب ها موجی که دوباره در بازار برای رشد ایجاد می شود موج پر حرف و حدیث و پر مخاطره ای است ولی باردیگر بازار نشان داده گرایش به سمت سهم های بنیادی و بزرگ را بیشتر می پسندد هر چند این بار در مسیر اصلاح ایجاد شده تقریبا همه برگشت خوبی را تجربه میکنند . به صحبت چند روز قبل توجه کنید . این نوشته ها را چند روز قبل نوشتیم و در اوج منفی بازار و بهتر است یکبار دیگر ان را با دقت بخوانید :


بعد از پایان گزارش ها با این شرایط مواجه ایم که اکثر سهم های بزرگ که از قضا بازدهی بالایی را داشته و در این مدت رشد خوبی کردند ممکن است کمی اصلاح کنند در سوی دیگر سهم های نسبتاً کوچک بازار نیز اصلاح خاصی داشته و ممکن است یک رشد مقطعی را داشته باشند ولی این بازی اولیه بازار است بازی اصلی چیز دیگری است …


بهتر است با این پرسش شروع کنیم کار ما سهامداران چیست ؟! چطور باید ادامه این بازی را به نفع خود پیش ببریم؟ به نظر سهم های بزرگ و سهم های کوچک که البته در این قالب تقسیم‌بندی قرار می‌گیرند دو شکل می توانند داشته باشد سهم های بزرگی که گزارش‌ها و شرایط بنیادی قیمت آنها را توجیه می کند و سهم هایی که اینطور نیستند.


در شرکت‌های کوچکتر نیز این اتفاق رخ می‌دهد یعنی سهم که شرایط بنیادی خوبی دارند و اتفاقاً اصلاح خوبی هم کردند و در کنار آن ها سهم هایی که اصلاح خوبی کردند اما شرایط بنیادی آنها چنگی به دل نمی‌زند . بسیاری معتقدند بازار دوباره یک برگشت موقت در اکثر سهم‌های اصلاح کرده خواهد داشت و معتقدند مسیر رشد دوباره آغاز خواهد شد و ۲ میلیون را به راحتی آب خوردن رد میکنیم ولی نه با سرعت …


اما کل موضوع در این یک بخش خلاصه می شود که ما الان در این مسیر هستیم : در مسیر برگشت باید سراغ سمهای رفت که بدون در نظر گرفتن سایز بزرگ و کوچک شرایط بنیادی خوبی دارند و رشد بعدی بازار در اختیار همین شرکت هاست از همین رو معتقدیم حتی بزرگان بازار که امروز بسیاری با آنها کارد و پنیر هستند هم بعد از کمی اصلاح دوباره به واسطه گزارش‌های خوب و چشم‌انداز مناسب مورد توجه قرار می گیرند کوچکترهای ما هم همین شرایط را دارند اما یک نکته را دقت کنید این جا جنس در هم می‌فروشند یعنی ممکن است برخی سهم ها نیز رشد همراه با بقیه گروه را داشته باشندبه نظر شما که سهامدار هستید این فرصت بهترین زمان برای خروج از برخی سهم ها و تبدیل سهم ها به یکدیگر است .


دیدگاه شما
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments